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市盈率是否越低越好?有何依据?

股票配资 2020年11月15日 19:28 42 coa11配资门户
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  • 股票投资的最基本逻辑是估值(PE)从低到高的变化过程 ,也就是说低估值的时候买入,上涨后估值升高卖出,这是股票交易的核心框架市盈率低于10的股票。

    不过在现实中 ,就具体股票的操作而言,我们会发现并不是把所有股票的估值一股脑的进行僵化的刚性对比,而是应分行业区别对待 ,同一行业之间可以类比,大盘股和小盘股的估值体系完全不一样,消费类和科技类行业估值高低也有明显差异 。比如:把银行和芯片行业进行僵化的对比就很不合适。

    市盈率是否越低越好?有何依据?

    另外 ,对于单一股票的估值分析 ,市盈率低固然重要,但不能仅仅要求低,更重要的一个维度是高增长 ,尤其是主营业务的大幅增长才是股票上涨的核心推动力。

    在这里跟大家分享一个PEG的概念 。所谓PEG,就是用公司的市盈率(PE)除以公司未来3或5年的(每股收益复合增长率*100)。(PE)仅仅反映了某股票当前价值,PEG则把股票当前的价值和该股未来的成长联系了起来 。

    比如一只股票当前的市盈率为20倍 ,其未来5年的预期每股收益复合增长率为20%,那么这只股票的PEG就是1 。

    当PEG等于1时,表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。

    如果PEG大于1 ,则这只股票的价值就可能被高估,或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期市盈率低于10的股票。

    市盈率是否越低越好?有何依据?

    当PEG小于1时,要么是市场低估了这只股票的价值 ,要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差市盈率低于10的股票 。

    PEG始终是主导股票运行的重要因素,所以寻找并持有低PEG的优质股票是获利的重要手段 。

    假如股票A的PE是40倍,但主营收入业绩增长是400% ,那么这只股票暴涨的概率就非常大了;反过来说 ,如果股票B的PE是10倍,但业绩增长却是-50%,那么这只股票继续下跌的概率就非常大了。(公众号:天檀FB)

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    标签: 市盈率低于10的股票

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